上周，Salesforce发布了低于预期的财报，导致其股价自2004年以来出现最大的一日跌幅，这是本季度B2B SaaS公司整体财报表现令人失望的最新例证。
在本报告季度中，几乎整个B2B SaaS行业都未达投资者的预期，包括Asana、Atlassian、DataDog、Snowflake、Twilio和Workday。
2011年，风险投资家Marc Andreessen在《华尔街日报》的一篇文章中宣称“软件正在吞噬世界”。随之而来的是一波波SaaS初创公司，这些公司击败了大型软件公司，带来了上一个商业周期中最成功的一些IPO。
然而，最近有越来越多的猜测认为，大型语言模型对整个软件生态系统构成了威胁。在一篇名为《软件的终结》的短文中，Pace Capital的风险投资家Chris Paik主张，大型语言模型可以显著降低软件开发和维护的成本，导致新的、更灵活的软件解决方案的激增，这可能会取代传统的SaaS模式。
Paik认为，这一转变可能会导致人们对软件的构建、销售和使用方式进行根本性的重新思考，可能会使现有的B2B SaaS商业模式变得过时，因为市场将转向AI代理。他甚至说，“今天主修计算机科学就像90年代末主修新闻学一样”。
毫无疑问，GPT和Github的Copilot等工具已经对软件工程师产生了帮助，然而，Paik和其他“AI吞噬一切”派别的人可能低估了其中的难度。在大型语言模型在处理基本数学、推理和幻觉等方面仍然存在问题的世界中，这样的说法显得牵强。
在X上的一个讨论中，Menlo Ventures的风险投资家Deedy Das提出了一个更为谨慎的观点，他写道：“我认为很多人都低估了一个好的软件工程师实际需要做的所有事情。AI可能会提高生产力，自动化许多任务，但完全自动化仍然是一个巨大的挑战。”
Das接着说，软件工作增长放缓是由于多种因素，包括过度招聘和软件带来的效率提高，但Das表示，原因绝对不是“AI正在接管软件”。
技术创新的核心承诺之一是，随着采用率的提高，利益会惠及所有人。那些最快采用并集成AI的软件和SaaS公司将是首先受益的，进而创造出对其客户更有价值的功能。
事实上，我们已经可以在市场上看到这种分化，一些灵活且专注于特定领域的B2B SaaS公司在整个行业下滑的背景下蓬勃发展。像Appfolio、AppLovin、Q2 Holdings和Zeta 等公司随着收益的加速增长，开始从大集团中脱颖而出。
随着更成熟的SaaS公司集成和部署AI，更重要的是，当它们实现AI的货币化时，它们可能会看到回到更高增长的状态。
正如Deedy Das所指出的，B2B SaaS收入和收益增长最近下降的解释更为平凡。公司在新冠疫情期间过度招聘，现在开始裁减高成本的员工。根据追踪网站Layoffs.fyi的数据，2023年公司裁员263180名技术工人，2024年至今又裁员89193人。
大多数SaaS产品按每个用户定价。由于员工减少与收入之间存在直接关联，这意味着整个行业将损失数十亿美元的经常性收入。事实上，SaaS公司的主要优势之一就是能够根据需求灵活扩展和缩减，而无需长期承诺。
此外，由于宏观经济条件迫使公司减少成本，这些SaaS账单最终受到了严格审查。一些CIO调查显示，多达30%的SaaS支出可能是浪费。
与此同时，加利福尼亚州和华盛顿州的失业率继续上升，即使技术岗位的招聘信息从2022年的峰值开始减少，这表明，除非经济增长和招聘出现大幅增加，否则SaaS行业在短期内可能不会恢复增长。
